DeepBook Protocolの‌価格DEEP

2025年4月25日現在、暗号通貨市場は、規制の変更、機関投資、そして市場予測を含む様々なセクターで著しい発展を遂げています。このレポートは、その日の最も影響力のある出来事についての詳細な分析を提供します。

連邦準備制度、暗号活動ガイダンスを撤回

2025年4月24日、連邦準備制度は、銀行の暗号通貨関連活動への関与に関する以前のガイダンスを撤回しました。この決定は、銀行が合法的に認められたブロックチェーン事業に参加することを妨げている制限を排除するというトランプ大統領の選挙公約に合致しています。2022年に発行された当初のガイダンスは、銀行が暗号活動に従事する前に事前の承認を求めるものでした。この撤回により、連邦準備制度は、既に今年初めにそれぞれのガイダンスを撤回していたFDICおよびOCCに加わった形となります。連邦準備制度は、暗号セクターにおける金融イノベーションを支援する新しいガイドラインの必要性を評価するために他の機関と協力する計画です。

CMEグループ、XRP先物発売を発表

CMEグループは、リップルラボのネイティブトークンであるXRPの現金決済型先物契約を2025年5月19日から導入する計画を発表しました（規制当局の承認を待ちます）。この取り組みは、ビットコインやイーサリアムを超えてアルトコイン市場に拡大するもので、分散型暗号資産への投資家の関心の高まりに応えるものです。注目すべきは、XRPが2025年に5.3％上昇し、ビットコインやイーサリアムが低迷している中での持続力を示していることです。XRP先物の導入は、アルトコインへの機関投資の関心が高まっていることを示しており、CMEの小売取引セグメントでの存在感を強化することを目的としています。

ソフトバンク、ビットコイン投資会社に投資

ソフトバンクは、Twenty One Capitalという新しいビットコイン投資会社をバックアップすることで、暗号通貨セクターへの関与を深めています。このベンチャーは、Cantor Equity PartnersとのSPAC合併を通じて開始されるもので、ブランドン・ルトニックが率い、TetherとBitfinexから42,000以上のビットコイン（約40億ドル相当）の寄付により支援されています。ソフトバンクは、他の暗号重視企業と同様に取引された場合の大幅な評価額上昇を見込んで、Tetherから891百万ドル相当のTwenty One株を購入しています。Twenty One Capitalは、財務技術を活用して追加のビットコインを取得し、暗号結びついた株式への投資家の関心を資本化する計画です。しかし、このモデルには固有のリスクがあり、特にSPACのパフォーマンスが低下している状況では、ソフトバンクの株式は潜在的な金融混乱の中で脆弱な立場に置かれています。

コインベース、PayPalのステーブルコインの手数料を免除

PayPalのステーブルコインPYUSDの導入を促進することを目的とした戦略的パートナーシップの一環として、コインベースはPYUSDの取引手数料を免除し、米ドルへの直接引出しを可能にしたことを発表しました。この協力は、USドルなどの安定した価値に連動する暗号通貨であるステーブルコインの利用を促進することを目的としています。2023年にPYUSDを立ち上げたPayPalは、従来の金融システムを迂回してPYUSDで取引を解決することを予定しています。この統合により、PYUSDはCoinbaseでの手数料がゼロである唯一のステーブルコインであったCircleのUSDCと並ぶことになります。両社は、PYUSDの利用を分散型金融（DeFi）およびグローバル決済アプリケーションに拡大することを計画しています。この動きは、ステーブルコインの使用が増加し、その市場キャップが2380億ドルを超えている中で行われており、PYUSDは現在872百万ドルに達しています。

米国、戦略的暗号通貨準備の提案

ドナルド・トランプ大統領は、戦略的ビットコイン準備および米国デジタル資産備蓄の設立を提案しました。このイニシアティブは、ビットコインを国家予備資産として保有し、Solana（SOL）、Cardano（ADA）、Ripple（XRP）、Ethereum（ETH）、Bitcoin（BTC）など他の暗号通貨の備蓄を含みます。この準備は、トランプ大統領が以前の政権による攻撃と述べたことに対応するもので、デジタル資産セクターを高めることを目的としています。ホワイトハウスAI & Crypto Czarが議長を務める作業グループは、2025年7月までに勧告を提供する予定です。この提案は、漠然とした備蓄の概念から特定の暗号通貨を購入または政府によって保持される可能性があるという具体的な形へのシフトを示しています。

市場予測とアナリストの予測

アナリストは、暗号通貨市場の将来の軌道について楽観的であり、2025年の第2四半期に潜在的な回復と新たな史上最高値を予測しています。この楽観主義は、米国政府による戦略的ビットコイン準備の設立などの要因により駆動されています。この準備の創設は、ビットコインに対する連邦禁止の可能性を減少させ、他の国がそれに続く可能性を高めるとされています。機関投資家はビットコインをより真剣に受け止める可能性が高く、流動性ダイナミクスと政府の関与の進展に伴い、注目すべき価格変動を期待しています。さらに、グローバル流動性指数（GLI）は市場復活の鍵となると考えられ、歴史的な相関関係は流動性の拡大が暗号市場における強気トレンドの前触れであることを示しています。

結論

2025年4月25日の暗号通貨市場は、成長と安定を促進することを目的とした重要な規制の変化、機関投資、および戦略的イニシアチブによって特徴付けられています。連邦準備制度による制限的なガイダンスの撤回、CMEグループによるXRP先物の導入、およびCoinbaseとPayPalのPYUSDとの戦略的パートナーシップなどが、暗号産業の進化する景観を示しています。また、米国の戦略的ビットコイン準備などの提案は、デジタル資産の国家経済戦略への統合が進んでいることを示しています。市場が成熟を続ける中で、これらの展開は暗号通貨の未来を形作る重要な役割を果たす可能性が高いです。

DeepBook プロトコルは、Sui ブロックチェーン上に構築された分散型取引プラットフォームおよび自動マーケットメーカー (AMM) です。Sui の平行実行と低トランザクション手数料を活用することで、高パフォーマンスで低レイテンシの取引体験を提供することを目的としています。

主な機能と利点

1. 高性能と低手数料: DeepBook は約 390 ミリ秒でトランザクションを処理する Sui の能力を利用しており、平均手数料は 1 セント未満です。この効率性は、スピードとコスト効率が最も重要な取引プラットフォームにとって極めて重要です。

2. 分散型中央限界注文板 (CLOB): 従来の AMM とは異なり、DeepBook は CLOB モデルを採用しており、より深くタイトな流動性を実現しています。この設計は、より良い価格実行と価格注文の制御を提供し、洗練されたマーケットメイカーに適しています。

3. セキュリティ対策: プロトコルは、開発者および独立監査人による定期的なコード監査を通じてセキュリティを強調しています。さらに、DeepBook はバグバウンティプログラムを実施し、脆弱性を特定して報告する研究者に報酬を与えています。

トークノミクス

DeepBook のネイティブトークン DEEP の最大供給量は 100 億トークンです。配布は次のとおりです。

• コミュニティ財政と将来の配布: 59.98%
• コア寄稿者と初期サポーター: 31.02%
• 初期コミュニティエアドロップ: 10%

初期エアドロップはソウルバウンド NFT として配布されており、ユーザーはプロトコルの公式ローンチ時に DEEP トークンを取得するためにこれをアンラップできます。

市場のパフォーマンス

2024 年 10 月の上場以来、DEEP は目覚ましい成長を遂げています。当初の価格は 0.015 ドルでしたが、700% 以上急騰し 0.20 ドルに達しました。2025 年 2 月の時点で、DEEP の時価総額は約 6 億ドルに達し、暗号通貨の中で 108 位にランクされています。

最近の進展

• V3 テストネットリリース: 2024 年 8 月に DeepBook は V3 テストネットをリリースし、トランザクションガスコストを 60% 削減し、DEEP トークンを導入しました。このバージョンでは、マーケットメイカーとトレーダーがプール間で流動性を共有でき、手数料割引、マーケットメイカーインセンティブ、ガバナンス機能を提供しています。

• 取引所上場: 2025 年 1 月に韓国の Bithumb 取引所が DEEP を KRW マーケットに上場し、24 時間取引量が 70% 増加し、9600 万ドルに達しました。

• 資金イニシアティブ: Sui Foundation は 2024 年 12 月に DeepBook プロトコル RFP 資金プログラムを発表し、Sui エコシステム内での革新的な開発を奨励することを目的としました。開発者やチームは提案を提出するよう招待され、選ばれたプロジェクトには資金支援が提供されます。

課題と考慮事項

進歩にもかかわらず、DeepBook は課題に直面しています。

1. 流動性の懸念: 2025 年 2 月の時点で、DeepBook の総ロック値 (TVL) は 1980 万ドルで、Uniswap や PancakeSwap などの主要な DEX よりはるかに低い水準です。

2. エコシステム依存: DeepBook は Sui エコシステム内のみで動作しており、DeFi 資産価値で 8 位にランクされているため、より著名なブロックチェーン上のプラットフォームと比較して成長が制限される可能性があります。

結論

DeepBook プロトコルは、高性能で低レイテンシの取引プラットフォームを提供し、分散型 CLOB モデルを採用して、トレーダーやマーケットメイカーに利点をもたらします。目覚ましい成長と開発のマイルストーンを達成している一方で、持続的な成功のためには流動性とエコシステム依存の課題に対処することが重要です。