Ethereum-Staking verzeichnet bemerkenswerten Rückgang, da sich der Markt neuen Chancen zuwendet

Der Prozentsatz des gestakten ETH ist auf 27 % gesunken und kehrt damit auf die im Juli 2024 zuletzt beobachteten Werte zurück. Dies ist der erste Rückgang seit dem Höchststand von 29 %, der Ende 2024 erreicht wurde. 

Zum Zeitpunkt des Schreibens sind 33,5 Millionen ETH im Ethereum-Netzwerk gestakt, was den erheblichen Anteil des Angebots hervorhebt, der der Netzwerksicherheit gewidmet ist. Während dieser Rückgang etwa einen Rückgang um zwei Prozentpunkte gegenüber den Höchstständen des Stakings darstellt, ist dies das erste Mal, dass wir einen Rückgang verzeichnen, seit das Staking im Mai 2023 an Popularität gewann.

Allerdings behalten liquide Staking-Derivate (LSDs) weiterhin ihre Bedeutung im Ethereum-Staking-Ökosystem. Lido bleibt das dominierende liquide Staking-Protokoll und kontrolliert etwa 69 % des LSD-Marktes. Das gestakte ETH von Binance hält die zweite Position mit einem Marktanteil von etwa 15 %, was auf eine erhebliche Konzentration unter den großen Anbietern hinweist. Lido erzielte im Januar 2025 Einnahmen in Höhe von 89 Millionen US-Dollar, was dem 12-Monats-Durchschnitt von etwa 85 Millionen US-Dollar entspricht.

Während Ethereum weiterhin als kritische Infrastruktur für DeFi und NFTs dient, hat sich die jüngste Marktaufmerksamkeit anderen Protokollen und Ökosystemen zugewandt. Dieser Trend könnte darauf hindeuten, dass Investoren höhere Renditen in anderen Ökosystemen und Protokollen suchen oder gestakte Positionen reduzieren, um an anderen Marktchancen teilzunehmen. Darüber hinaus könnte die Reifung des Staking-Marktes nach der anfänglichen Begeisterung nach dem Merge zu einem überlegteren Ansatz beim ETH-Staking beitragen.

Die Entwicklung der Staking-Landschaft bietet sowohl Chancen als auch Herausforderungen für das Netzwerk. Trotz des jüngsten Rückgangs stellt die aktuelle Staking-Rate von 27 % eine robuste Netzwerksicherheit durch Proof-of-Stake-Validierung dar. 

Allerdings bleibt die Konzentration des gestakten ETH unter den großen LSD-Anbietern, insbesondere die dominante Position von Lido, ein wichtiger Diskussionspunkt im breiteren Gespräch über die Dezentralisierung des Netzwerks. Diese Konzentration könnte bedeutender werden, wenn die Staking-Teilnahmerate weiterhin rückläufig ist. Während sich das Ethereum-Ökosystem weiterentwickelt, werden die Dynamiken zwischen Staking-Raten, Protokolldominanz und Netzwerksicherheit wahrscheinlich sowohl die Protokollentwicklung als auch das Investorenverhalten beeinflussen.

Dies ist ein Auszug aus dem  Data & Insights-Newsletter von The Block. Tauchen Sie in die Zahlen ein, die die provokantesten Trends der Branche ausmachen.