التحوط باستخدام رؤى العقود الآجلة والمراجحة: دليل متداول العملات المشفرة

يُعد التقلب في العملات المشفرة أمرًا لا مفر منه. ولكن كيفية استجابتك له تُحدث فرقًا كبيرًا. وسواء أكنت مالكًا طويل الأجل أو متداولاً سريع الحركة، فإن معرفة كيفية التحوط باستخدام العقود الآجلة والاستفادة من فرص المراجحة يمكن أن تحول فوضى السوق إلى ميزة استراتيجية.

التحوط باستخدام العقود الآجلة: الحماية من خلال التمركز

تسمح العقود الآجلة للمتداولين بتثبيت أسعار الشراء أو البيع لتاريخ محدد، أو إلى أجل غير مسمى مع فترات زمنية دائمة. وفي حين أن الكثيرين يستخدمونها للمضاربة باستخدام الرافعة المالية، فإن العقود الآجلة لها القوة نفسها في إدارة المخاطر، خاصة عندما تقترن بممتلكات التداول الفوري الاتجاهية.

نهجان أساسيان للتحوط

● التحوط قصير المدة: هل لديك بالفعل عملة BTC أو ETH في محفظة التداول الفوري؟ عليك إجراء صفقة عقود آجلة قصيرة المدة للحماية من الجانب الهبوطي. وإذا انخفض السوق، يمكن تعويض خسارتك غير المحققة على الفور بمكاسب في العقود الآجلة قصيرة المدة.

● التحوط طويل المدة: هل تتوقع ارتفاع الأسعار قبل الشراء؟ يمكنك الشراء باستخدام العقود الآجلة لتثبيت الأسعار الحالية، مما يضمن لك عدم تفويت الفرصة إذا ارتفعت الأسواق قبل تجميع صفقتك.

ويعد هذا النهج مناسبًا بشكل خاص للمؤسسات أو المعدنين الذين لديهم احتياطيات كبيرة، وكذلك المتداولين بالتجزئة الذين يرغبون في الحفاظ على التعرض دون مخاطر التصفية الكاملة. فعلى سبيل المثال، خلال توحيد البيتكوين في أوائل عام 2025 بحوالي 69 ألف دولار - 70 ألف دولار، استخدم العديد من متداولي المؤسسات والتجزئة عقودًا دائمة للتحوط من التعرض الفوري أثناء انتظار حالة عدم اليقين المتعلقة بالاقتصاد الكلي، بما في ذلك تخفيضات أسعار الفائدة وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة.

على سبيل المثال، تُستخدم عقود التسليم على منصة Bitget بشكل شائع لاستراتيجيات التحوط المنظمة. ونظرًا لتواريخ انتهاء الصلاحية الثابتة وعدم وجود رسوم تمويل، فهي مثالية لإدارة المخاطر المتعلقة بالأحداث مثل إلغاء قفل العملات أو مواسم الأرباح أو الجداول الزمنية لإعادة توازن المحفظة.

الدائمة: العملات المشفرة المفضلة

على عكس العقود الآجلة التقليدية، ليس للعقود الدائمة تاريخ انتهاء صلاحية وتتبع سعر التداول الفوري عن كثب من خلال معدلات التمويل، أي الرسوم الدورية المتبادلة بين المتداولين على المدى الطويل والقصير. واعتمادًا على معنويات السوق، يمكن استخدام هذه الأسعار كإشارة لقياس الضغط الصعودي أو الهبوطي وتعديل حجم التحوط وفقًا لذلك.

تحديثات معدل التمويل على منصة Bitget. المصدر: Bitget

تداول المراجحة: فرصة في عدم كفاءة السوق

هل توجد مراجحة بين منصات التداول؟ باختصار، نعم. تداول المراجحة هو استغلال تناقضات الأسعار عبر منصات التداول أو أزواج التداول. وفي العملات المشفرة، تعد أوجه القصور هذه أكثر شيوعًا من التمويل التقليدي بسبب اللامركزية وعمق السيولة المتغير والبنية التحتية المجزأة. وفي حين زادت المنافسة، لا تزال البرامج الآلية الفعالة والوصول متعدد المنصات تمنح المتداولين الأذكياء ميزة.

استراتيجيات المراجحة الشهيرة

● المراجحة المكانية: يمكنك شراء عملة BTC من إحدى المنصات بسعر 89,500 دولار ومن ثم بيعها في منصة أخرى بسعر 89,700 دولار. ومع التسوية الفعالة والوعي بالرسوم، يصبح فارق 200 دولار (ناقص التكاليف) ربحًا خاليًا من المخاطر.

● المراجحة الثلاثية: يمكنك التبديل بين ثلاثة أصول (على سبيل المثال، USDT → ETH → BTC → USDT) في منصة واحدة لاستيعاب التناقضات في معدلات التحويل. وغالبًا ما تكون هذه الفرص صغيرة وقصيرة ولكن يمكن أن تتفاقم بمرور الوقت.

● موازنة معدل التمويل: عندما تكون رسوم التمويل للعقود الدائمة مرتفعة، قد يختار المتداول العقود الآجلة ذات الفترات الطويلة والقصيرة لتحصيل الفرق. ففي أوائل عام 2025، مع رؤية ETH الدائمة لتحيزًا طويلًا مرتفعًا، شهدت هذه الاستراتيجية عوائد قوية أثناء توحيد الأسعار.

● مراجحة تداول P2P: تتضمن هذه الإستراتيجية شراء العملات المشفرة بأسعار أقل عبر منصات من شخص لشخص (غالبًا بالعملات المحلية) وإعادة بيعها في المنصات ذات فروق أسعار أقل أو سيولة أعلى. وهي فعالة بشكل خاص في المناطق التي تعاني من تشوهات الأسعار بسبب ضوابط رأس المال أو الوصول المحدود لتحويل العملات الورقية إلى عملات مشفرة.

حافة التنفيذ

تتطلب الأسواق سريعة الحركة أدوات سريعة. وغالبًا ما ينشر متداولو المراجحة للعملات المشفرة اليوم البرامج الآلية عبر منصات التداول عبر واجهات برمجة التطبيقات، ومراقبة فروق الأسعار الفورية والتنفيذ في غضون أجزاء من الثانية. وتقدم المنصات مثل Bitget الآن هوامش المحفظة لتسهيل تنسيق التحوط عبر الصفقات.

ومع ذلك، يجب إدارة الرسوم وانخفاض السعر وازدحام الشبكة وأوقات السحب بعناية. حتى أوجه القصور الصغيرة في التنفيذ يمكن أن تقضي على الصفقات المربحة.

الإستراتيجية المجمعة: تصفح فروق الأسعار وتحوط الهبوط

هذا هو المكان الذي تصبح فيه الأشياء مثيرة للاهتمام. فمن خلال الجمع بين العقود الآجلة والمراجحة، يمكن للمتداولين تحييد المخاطر الاتجاهية مع الاستمرار في الاستفادة من أوجه القصور.

مثال للإعداد

لنفترض أنك لاحظت وجود فارق بين البيتكوين على Bitget وباينانس:

● يتم تداول BTC بسعر 89,480 دولارًا على منصة Bitget.

● تبلغ قيمتها 89,660 دولارًا على باينانس.

● يمكنك شراء BTC على الفور على منصة Bitget وصفقة بيع دائمة مكافئ هناك للتحوط من التعرض لانخفاض السعر أثناء التحويل.

● بمجرد وصول الأموال إلى باينانس يمكنك البيع الفوري مقابل 89,660 دولارًا.

● ثم تقوم بإغلاق الصفقة ذات المدة القصيرة على منصة Bitget.

ويمنحك هذا الفارق (180 دولارًا)، مطروحًا منه تكاليف التداول والتحويل. والأهم من ذلك، يمكنك تحقيق أرباح دون التعرض لمخاطر السوق، وذلك بفضل التحوط.

آلية عمله

تعمل أسواق العملات المشفرة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، ويؤدي وقت الاستجابة بين المنصات، خاصة عند ربط الأصول مثل ETH أو العملات الثابتة عبر السلاسل، إلى أوجه قصور مؤقتة. ويتيح لك التحوط للعقود الآجلة أثناء المراجحة فروق الأسعار هذه تصفح فروق الأسعار مع التحوط من الهبوط، وبالتالي الحفاظ على الاتجاه الصعودي مع الحماية من التقلبات.

تُستخدم هذه المجموعة بشكل متزايد في:

● المراجحة من منصة مركزية إلى منصة مركزية، خاصة عبر أزواج السيولة المنخفضة.

● التدفقات من منصة مركزية إلى منصة لامركزية، خاصة مع العملات الثابتة والعملات البديلة مثل SOL أو ARB أو AVAX.

● مراجحة العملات الثابتة عبر السلاسل، مثل USDC على الإيثيريوم مقابل USDC.e على المراجحة.

● مراجحة تداول P2P، حيث يستفيد المتداولون من فجوات التسعير الورقية - وغالبًا ما يجمعون بين دورات الطلب المحلية وصفقات العملات المشفرة المحمية لتأمين أرباح فروق الأسعار.

● مراجحة تداول P2P- منصة مركزية/منصة لامركزية، مما يعني الشراء من الأسواق النظيرة بالعملات الورقية والتحوط في طريقك للبيع بأسعار صرف أعلى.

الأفكار النهائية: تداول أكثر ذكاءً في عام 2025

أصبح سوق العملات المشفرة في عام 2025 أكثر تعقيدًا من أي وقت مضى. وقد دخلت صناديق التداول الفوري الاستثمارية المحافظ الرئيسية، وتم ترميز الأصول في العالم الحقيقي، وأصبحت المكاتب المؤسسية أكثر نشاطًا في المشتقات من أي وقت مضى. ولكن أساسيات الاستراتيجية تبقى:

تحمي العقود الآجلة جانب انخفاض السعر وتسمح بالتعرض المرن.

تكافئ المراجحة الانتباه والسرعة ومهارة التنفيذ.

ويشكلان معًا استراتيجية منضبطة ومحايدة للسوق تعمل خارج دورات الضجيج.

كما يمكنك إما أن تكون حاصدًا للعائد أو متداولاً يركز على الدقة، ولكن هذا واضح: "تصفح فروق الأسعار وتحوط الهبوط" ليس مجرد تكتيك. إنها الطريقة التي تبقى بها في اللعبة لفترة كافية للفوز بها.

إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذه المقالة مُعدّة لأغراض إعلامية فقط. ولا تشكل هذه المقالة دعمًا لأي من المنتجات والخدمات المذكورة، كما أنها لا تقدم نصائح استثمارية أو مالية أو للتداول. يجب استشارة المهنيين المؤهلين قبل اتخاذ القرارات المالية.